于翼观点 | 看好节后市场,关注十四五规划

本周观点

 

郭晓萱【 高级研究员 】

 

     

 节后市场升温,本周指数小幅上涨,上证综指、深证成指、创业板分别上涨+1.96%、+1.83%、+1.93%;从板块表现看,纺织服装(+6.56%),银行(+5.80%)、煤炭(+5.19%)涨幅居前,此外房地产(-0.25%)、传媒(-0.46%)、电子元器件(-1.06%)小幅下跌。

从宏观上看,社融数据依旧较好,9月新增人民币贷款1.9万亿,社融3.48万亿,处于市场预期的偏高水平,暂时打消货币政策整体收紧的担心,央行也在本周表示“应当允许宏观杠杆率阶段性上升”,有助于借本轮经济上行趋势夯实资产端。不过CPI同比和PPI同比均不如预期,显示经济的修复比预期略弱。从国际上看,本身拜登在整体与关键摇摆州的领先优势扩大,强化中美风险落地预期,但近期又生变数,只能等待结果落地。

国内市场节假日后开盘市场较亢奋,国内市场在假期消费服务和旅游业恢复较好,拜登获选概率增大对新能源利好。站在当前时点,基本面复苏有望驱动增量资金逐步入场,三季报预计延续复苏趋势,一方面关注三季报超预期板块,另一方面进入四季度关注金融板块的年底行情,且11月份十四五规划征求意见稿有望落地,其中可能重点强调的方向包括新能源、军工、半导体等。

发布日期:2020年10月16日