于翼观点 | 短期暂无系统性风险,新主线还未建立

本周观点

 

郭晓萱【 高级研究员】

本周,上证综指、深圳成指、创业板分别上涨+1.39%、+4.60%、+7.58%,交易量相比上周分别增加+15.3%、+14.7%、+19.7%;从板块表现看,医药(+6.55%)、电力设备(+6.49%)、煤炭(+4.35%)涨幅居前继续强势,此外建筑(-1.89%)、房地产(-1.98%)、商贸零售(-2.18%)跌幅居前。

 

本周新能源板块表现较好,新能源汽车方面,华为HI入场+上海车展引燃市场对电动车板块的情绪,从技术实力到自主可控等各种角度看,华为作为在国内C端号召力巨大和组织能力极强的企业,从软件算法到硬件芯片均为自研,高度垂直一体化且水平处于行业第一梯队,预计会快速显著的提升车企的智能化产品水平,重塑行业格局,为全行业带来更多优质C端供给。新能源发电方面,华电7GW的电站初步中标结果出炉被看做上下游博弈结束的信号,但当前硅料价格依然在上升趋势,预计下半年组件价格还会推高,全年高位的组件价格对下游电站收益率的压力依然存在。

 

展望后市,当前政策环境友好,需要关注后续政治局会议对下一阶段经济政策的定调和部署,同时未来美联储政策出现边际收紧导致美股回撤风险也存在,但这种风险并未释放。短期市场虽然并不面临系统性风险,总体处于震荡格局,配置上要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种,同时自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会,大多数核心资产估值仍需消化,但非核心资产中的新主线仍在孕育还未显现。

发布日期:2021年4月23日