于翼观点 | 看好可选消费与高端制造业

本周观点

 

赖燊生【 高级研究员 】

 

     

 

       本周指数层面企稳回升,上证综指、深证成指、创业板综指分别上涨1.4%、2.2%、+3.5%;从板块表现看,有色金属(+7.1%),电气设备(+6.6%)、医药(+4.3%)涨幅居前,纺织服装、通信及电子跌幅较大。

 

      前期看好的可选消费包括白酒、家电、汽车等是市场共识度最高的领域,表现也较优异。我们认为,无论从业绩确定性亦或前期疫情受损后续加速恢复的逻辑上,可选消费依然是要坚守的领域;此外,我们非常关注具有全球竞争力的部分中游制造业,受益国内供应链的完整及成本优势,在明年全球复苏共振中业绩具有较大弹性空间。

 

      受一些流动性预期影响,市场可能仍会有波折,但全球资金继续加配中国资产是不可逆的趋势;从业绩层面看,国内优质公司在行业整合、边界拓展上仍然具有较大成长空间,这是投资价值的源泉。当前位置,结构性投资机会依然确定。具体策略上,一方面继续关注可选消费,另一方面中长期方向上关注十四五规划支持的方向,包括高端制造业及新能源与科技创新等。

 

发布日期:2020年12月18日